Параметры выпуска:

• Размер выпуска: 400 млн.р.
• Купон: 14,25% годовых, выплата ежеквартально.
• Срок до погашения: 3 года, линейная амортизация с 9 купонного периода
• Андеррайтер: СБЦ (GrottBjorn)
• Организатор: Иволга Капитал
• Минимальный лот: 100 бумаг (100 т.р. по номинальной стоимости)
• Дата начала размещения: 14 ноября 2019 г.

Для подачи заявки Вам необходимо направить нам:

• Ваше имя, контакт для обратной связи,
• Наименование Вашего брокера,
• Количество приобретаемых бумаг (минимальный лот – 100 бумаг)

Третий выпуск облигаций челябинского застройщика АО АПРИ «Флай Плэнинг» в рамках существующей облигационной программы начнет размещение 14 ноября 2019 года. 

Объем выпуска — 400 млн.р., срок до погашения 3 года с линейной амортизацией в течение последнего года, купон 14,25% годовых с ежеквартальной выплатой. 

Поскольку облигации выпускаются не для пополнения оборотного капитала, а для целей масштабирования компании (за счет облигаций планируется финансирование инфраструктуры загородного поселка «ТвояПривилегия», инфраструктура повысит маржинальность продаж квартир), впервые в нашей практике представитель «Иволги Капитал» войдет в совет директоров эмитента, чтобы иметь возможность влиять решения и бизнес АПРИ, в целях защиты интересов инвесторов. Включение в совет директоров должно произойти в течение ноября. 

Облигации АПРИ «Флай Плэнинг» — покупать.
Облигаций «РОЛЬФ» — избегать.
Обоснование и визуализация — здесь и в качественном исполнении управляющего директора Иволги Капитал Дмитрия Александрова: 

#probondsмонитор Облигации высокодоходного сегмента (наиболее ликвидные выпуски)

• К вопросу об эффективности рынка. КарМани и АПРИ Флай Плэнинг близки по своим экстремальным доходностям. Правда, первая компания, ведущая бизнес МФК, стабильно убыточна. Вторая – имеет нераспределенной прибыли более 300 млн.р., является крупнейшим застройщиком Челябинска, никогда не попадала в убытки, почти не имеет договоров ДДУ и полностью готова к эскроу-счетам.
• Закрепились в группе высокодоходных облигации Софтлайна (iСЛТ). Молчаливо падают котировки облигаций, неприятно молчалив сам эмитент. Чистая прибыль 2018 года менее 250 млн.р. при выручке в 39 млрд.р. не добавляет уверенности в том, что купив бумаги сейчас, купим их на дне.
• Из того, что понимаем и что нравится: ЛЕГЕНДА, ЛК Роделен (правда, доходность не особенно вкусная), МСБ-Лизинг, ТД Мясничий и ОбъединениеАгроЭлита, входящие в Goldman Group, с пониманием развития бизнеса – АПРИ Флай Плэнинг. Все указанные имена прибыльны, имеют высокую норму рентабельности («плавает» она у АПРИ) и, с некоторыми исключениями для ЛЕГЕНДЫ, высокую достаточность собственного капитала.
• Интересно, что длинный конец кривой менее доходен в сравнении с ее серединой. Он сформирован 3 выпусками Goldman Group (2 АгроЭлиты и 1 Мясничий). У GG одно из лучших даже на широком облигационном рынке соотношение капитала к долгу (3,7 млрд.р. против примерно 2,3 млрд.р.). В этом, наверно, причина лояльности покупателей.

#эмитенты #априфлай
По-моему, отличная информация!
АПРИ Флай Плэнинг выложил в своем телеграм-канале t.me/aprifl платежные поручения, отражающие перевод денег в НРД на гашение первого облигационного займа (а заодно — на выплату купона по второму выпуску).

Конечно, это бравада. Но. Рынок высокодоходных облигаций (ВДО) – это во многом рынок занимающих компаний. АПРИ возвращает долг. Замечательно!

@AndreyHohrin
t.me/probonds

#практика
На днях опубликовал пост о том, что можно купить ряд облигаций в режиме первичного размещения, а затем, в т.ч. день в день, продать их дороже на основных (вторичных) торгах. И получил многочисленные и ожидаемы замечания, что написано красиво, только купить на облигации на первичных торгах не получается. 

Поэтому привожу т.н. скрипты, пользуясь которыми Вы можете купить облигации в режиме первичного размещения. Как через голосового брокера, так в ряде случаев, и через терминал.


На данный момент без явного торможения принимают заявки на первичном рынке:
• ВТБ
• БКС
• Сбербанк
• ЦЕРИХ

В принципе, принимают заявки: Открытие, ФИНАМ, ПСБ, Ай Ти Ай Капитал. Наверно, это не весь список.

Пробуйте!) Экономьте там, где это позволяют возможности и доступы.
@AndreyHohrin

Здесь приведены выпуски, размещенные или размещаемые с начала февраля, объемами от 100 до 500 млн.р.